行情环境怎么判断：五个可量化的指标

【一句话答案】 五个数就够：涨跌家数比、涨停家数、两市成交额、指数站不站上 20 日线、上涨板块有没有扩散到三个以上。

我是从一次「感觉不错」的满仓开始怀疑的

2024 年 1 月，指数连涨四天。第五天我把仓位加到 85%，依据是「热度回来了」。

三天后指数跌回起点，账户回撤 9%。事后我把那五天的数据调出来：涨跌家数比 0.6，涨停 22 家，成交额 7300 亿。

三个数都是弱的，只有「指数在涨」这一条是好的。而我只看了这一条，还给它加了情绪权重。

三个盘面数：家数比、涨停家数、成交额

指标一，涨跌家数比，低于 0.5 就是普跌。 算法是上涨家数除以下跌家数。1 以上是普涨，0.7 到 1 是结构性行情，低于 0.5 说明大部分票在跌——这时候指数再红，也是权重在撑。这个数低于 0.5 的时候，我的做法是当日新增仓位直接砍半，不管我多想买。

指标二，涨停家数，低于 30 家说明情绪差。 30 家以下，短线的持续性会明显变差，做突破的失败率明显上升；50 家以上算活跃；80 家以上要警惕过热，那通常是尾声而不是开始。我吃过一次亏：涨停 90 多家那天，我觉得行情来了，满仓进去，第三天开始连续回落。极端读数不代表强，它代表拥挤。

指标三，两市成交额，低于 8000 亿是缩量。 8000 亿是我自己用的线，不是普适真理。活跃期里 1.2 万亿才算正常，弱市里 6000 亿也可能是常态。所以重要的不是绝对值，是变化方向：连续三天缩量，说明接力的人在减少。缩量的时候我不做需要持续放量才能成立的形态，因为那类形态的前提根本不在。

两个位置数：20 日线与板块扩散

指标四，指数站不站上 20 日线。 20 日线是月线级别的成本线。站上、并且 20 日线走平向上，我算多头环境；跌破、并且反抽上不去，我算空头环境。我用它只做一件事：决定总仓位上限打几折。跌破 20 日线，上限直接打七折，不做个案豁免。以前我会给自己找理由：「这只是指数破位，我这个板块不一样。」后来发现，每次都一样。

指标五，上涨板块有没有扩散到三个以上。 只有一两个板块涨、其余在跌，那是资金抱团，不是环境变好。我的标准是：涨幅前十里，至少三个板块的上涨家数占该板块总数的 60% 以上，才算扩散。一个板块独涨、其他全绿的日子，我一般只看不动。

五个数怎么合成一个动作

数完只回答一个问题：今天用几成仓。

四条以上偏强，按计划上限执行；三条偏弱，上限打七折；四条偏弱，只减不加。

守矩在这里做了什么

1. 打开「仪表盘」，风险档和建议总仓位在最上面。它做的是五维自动评分，维度就是上面这五个，给出绿、黄、红三档。
2. 系统给的档位，我只能往更保守调：它给绿，我可以手动调到黄；它给红，我调不回绿，除非写理由。
3. 调完这个档，后面「标的自检」里的仓位拦截就用这个上限来算，不再是我当场拍脑袋。

我一开始觉得这个「只能往保守调」的限制很烦。用了两个月才发现，它限制的其实不是我的判断，是我在盘中临时给自己找的那点余地。

结尾

五个指标全部漂亮的那天，往往是我最该减仓的一天——因为环境好的时候，人会把「可以买」自动翻译成「应该多买」。

本文记录的是我个人对交易纪律的理解和工具使用过程，不构成任何投资建议。守矩不荐股、不预测涨跌、不代下单。行情数据来自公开接口，有延迟，仅供规则校验参考。市场有风险，决策请独立完成。